什么是保险期权,有介绍吗?

【时间:2013年3月14日 | 来源:www.qhpz.com | 浏览:831】

  答:

         保险期权概念

  保险期权是指以某种承保风险的损失额为行使价的期权。保险公司买人保险买人期权,则当特定的承保损失超过期权行使价时,该期权的价值便随着特定承保损失金额的升高而增大。此时,若保险公司行使该期权,它获得的期权收益正好可以抵消超限额的损失,从而保障了保险公司的偿付能力。

  保险期权的产生

  20世纪90年代初,美国出现了一种新型保险期货和期权组合,目的是让保险公司可以对保险风险进行套期保值,使投机者从保险风险中获利。当时,在美国出现一种基于巨灾保险的合同获得了成功。在此基础上,1995年又推出一种更为完善的被称为PCS的期权。这种合同与损失限额再保险相似,其基本组合是基于美国某一地区该行业的风险或该行业一部分风险。

  保险期权的特点

  作为金融创新,保险期权有以下基本特点:

  (1)相对于巨灾风险债券,通过保险期权,尤其是柜台交易的保险期权,转移承保风险的成本较低。保险本质上是一种期权或期权组合。利用期权特性来控制保险公司的经营风险,符合保险公司对动态偿付能力的需求。

  (2)当特定的承保损失超过期权的行使价时,保险期权卖方的损失随着承保损失金额的升高而增大。卖方事前收取的保险期权的权费,是卖方为承担这种保险损失风险的风险补偿。

  (3)保险期权的卖方来说,单个保险期权的损失风险是没有上限的。在实际操作中,较难找到单个保险期权的卖家,往往需要组合两个同一合同期限但不同行使价的保险期权来降低期权卖方所承担的风险。

  (4)保险期权有场内交易和场外交易两种形式。场外交易可以比较容易地根据保险公司所转移的风险情况,安排适合保险公司承保风险状况的保险期权合同,但该种交易所承担的对方违约的风险较大;而场内交易必须符合交易所的标准条件,期权合同含有的风险是整个保险业的某项承保风险,不一定适合单个保险公司分散承保风险的个别需求。